Questo strumento proietta il valore di un investimento in ETF su un orizzonte di lungo periodo,
tenendo conto di tutti i costi rilevanti: il TER (Total Expense Ratio, il costo
annuale di gestione del fondo), l'imposta di bollo dello 0,20% annuo sugli
strumenti finanziari, le commissioni di acquisto e vendita, e la tassazione del 26%
sulle plusvalenze al momento del disinvestimento.
Il modello assume un ETF accumulating domiciliato all'estero (UCITS, tipicamente
Irlanda o Lussemburgo) e un orizzonte di detenzione continuativo senza operazioni intermedie.
Se stai pianificando un piano di accumulo mensile (PAC), questo calcolatore non è ancora quello
adatto — la funzione PAC è in sviluppo per il prossimo strumento. Per stimare le commissioni
del tuo broker sull'acquisto e la vendita, vedi il
Confronto broker.
Proiezione indicativa al 2026-05-07.
Modello V1: ETF accumulating UCITS, lump sum, tassazione solo all'uscita.
Non costituisce consulenza finanziaria o fiscale.
Consulta un commercialista per la tua situazione specifica.
Assunzioni del modello
ETF accumulating (a capitalizzazione): nessuna distribuzione di dividendi, la plusvalenza è tassata solo all'uscita.
ETF domiciliato all'estero (UCITS armonizzato, es. Irlanda o Lussemburgo): si applica l'imposta sostitutiva del 26% art. 26-ter DPR 600/1973.
Nessun modello di ETF distributing (distribuzione dei dividendi): il trattamento fiscale è materialmente diverso e non è incluso nella versione attuale.
Nessun costo di hedging valutario separato: se si usa una classe di azioni EUR-hedged, il costo di copertura è già incorporato nel TER inserito.
Nessuna simulazione di PAC (piano di accumulo): la proiezione assume un capitale iniziale investito in unica soluzione e tenuto fino all'orizzonte scelto.
Imposta di bollo calcolata sul valore medio annuale (semplificazione di calcolo; il broker la applica trimestralmente).
Il bollo reale viene calcolato dall'intermediario sul valore di fine periodo di rendicontazione (trimestrale per i broker italiani). In questo calcolatore usiamo il valore medio annuale per semplificare la proiezione su orizzonti lunghi.
Domande frequenti
Cos'è il TER e perché conta?
Il TER (Total Expense Ratio) è il costo annuale totale dell'ETF, espresso come percentuale del patrimonio. Include le spese di gestione, le commissioni di amministrazione e altri costi operativi. Il TER viene dedotto direttamente dal valore patrimoniale netto (NAV) del fondo ogni giorno, quindi non compare come addebito esplicito sul conto: erode silenziosamente il rendimento. Su orizzonti lunghi, anche la differenza tra un TER dello 0,07% e uno dello 0,20% può valere migliaia di euro grazie all'effetto dell'interesse composto.
Cos'è l'imposta di bollo dello 0,20%?
L'imposta di bollo sugli strumenti finanziari (art. 13 co. 2-ter DPR 642/1972, introdotta dal "Decreto Monti" DL 201/2011 e modificata dalla L. 147/2013) è dovuta annualmente nella misura dello 0,20% sul valore di mercato dei prodotti finanziari detenuti presso intermediari italiani. È trattenuta direttamente dal broker sul conto corrente del cliente, tipicamente con periodicità trimestrale. Gli ETF quotati su mercati esteri detenuti tramite broker italiano sono soggetti alla stessa aliquota.
Perché modellate solo ETF accumulating?
Gli ETF accumulating (a capitalizzazione) reinvestono automaticamente i proventi all'interno del fondo, senza distribuzioni periodiche. Fiscalmente, la plusvalenza è tassata una sola volta al momento della vendita (regime del risparmio amministrato o gestito, imposta sostitutiva 26%). Gli ETF distributing invece erogano dividendi periodici, ciascuno dei quali costituisce un reddito di capitale tassato immediatamente al 26% con ritenuta alla fonte: il modello matematicoè diverso e richiede un'implementazione separata, in pianificazione per una versione futura.
Le tasse sui dividendi sono incluse?
No. Il calcolatore è progettato esclusivamente per ETF accumulating: non ci sono distribuzioni di dividendi, quindi non c'è ritenuta alla fonte periodica. La sola imposizione fiscale modellata è la tassazione al 26% sulla plusvalenza realizzata al momento del disinvestimento finale.
Come scelgo il rendimento annuo atteso?
Il default del 7% è una stima storica di lungo periodo per un ETF azionario globale diversificato (ad esempio su indice MSCI World o S&P 500) basata sui rendimenti reali degli ultimi 30 anni, al lordo dell'inflazione. Non è una garanzia né una previsione. Per scenari prudenti si usa tipicamente 4–5%; per scenari ottimistici 8–10%. Il calcolatore accetta anche rendimenti negativi per testare scenari avversi. I rendimenti passati non garantiscono quelli futuri: usa questo strumento per comprendere l'impatto relativo dei costi, non per fare previsioni assolute.
Posso simulare un PAC mensile?
No, non ancora. Il calcolatore attuale simula un investimento in unica soluzione (lump sum) detenuto per tutti gli anni indicati. La simulazione di un piano di accumulo periodico (PAC) richiede un modello matematico diverso (versamento mensile, commissioni ricorrenti, calcolo del costo medio di carico) ed è in sviluppo come prossimo calcolatore.